之前發表過討論統一超護城河的師誠
於公佈該篇文章之前我們曾經書信往返討論一番
當時隨著條列護城河各項目的文件檔以外
更令我感到驚豔的是一份估算統一超商內在價值的 Excel 檔
不過當初有些數值資料我們倆有些不同意見
而他當時也允諾要在做進一步的修正後轉寄給我發佈
無奈此後因為他工作忙碌，讓我一度以為石沈大海
幸而在我不斷的持續催促之下，終於還是讓這份文件得以公諸於大家面前
(所以我還是有功勞滴)
經原作者 師誠 同意
想要取得完整計算的 Excel 檔的網友，請點選這裡下載
再不小心透露一下
檔案裡面還有統一超的勁敵--全家便利商店的估算資料喔！
Shorten Url
謝謝你的支持,也歡迎你加入討論 ^^
=C20*(1+IF($B21<=$K$6;$K$5;$K$7))
可以請教什麼意思嗎?
感謝你無私的貢獻這些資訊
我在看這個excel檔時,有幾個地方不懂,想跟您請教
1.為何這裡所採用的報表為個別報表,而不是合併報表
2.我找不到excel檔裡,固定資產所採用的數字來源,數字跟公開資訊站有所出入.是否計算方式不同? 另外,支付酬勞的資訊該上哪去找呢?
3.為何股東盈餘僅考慮這幾項要素?
前一陣子去旅行,現在才回覆您的問題,抱歉喔
1.採用合併報表計算,出來的企業價值都很低,所以採用個別報表
2.固定資產的扣除,是採用現金流量表中,投資活動之現金流量
的'購置固定資產付現數',支付董監酬勞也在現金流量表中,
融資活動之現金流量的'支付董監酬勞'.
以上數字都是參考公司年報的財務報告章節
3.公式我是參考這個網站的
http://blog.sina.com.tw/myventure/article.php?pbgid=45917&entryid=573632
兩位大大對於統一超的未來是否有新的看法呢???
統一超商在自家商品,大店面的改裝和轉投資收益,為這幾年盈餘推升的動力
但是店數已開始下滑,國內市場已趨飽合,個人覺得要持續成長有難度
上海統一超商目前在加緊腳步展店,但是離獲利應該還需一段時間
有興趣的話可收集這方面相關資訊...(***個人也才再開始收集***)
本益比是市場給予變化無常的數字,統一超商市場給予20X以上,在於他種種的優
勢,如果盈餘能持續的增長(大於其他零售企業的增長)
那樣個人認為市場還是會給予這樣的高本益比
http://mag.chinatimes.com/mag-cnt.aspx?artid=12053&page=2
今年1~2月營收成長14%,連續28個月正成長，我特別重視其他營業收入的成長
這部分如果是繳費的手續收入，那麼毛利率應該是很高的，對於收營益率是否可以帶來正面影響，就等4/30的公佈季報再來檢視了。
兩三年前我覺得它每年了不起成長5%
切入價位65元, 只買了一點點, 金bi